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知识点 >> 现金流
别名:[cash flow]
现金流就是cash flow , 英文解释就是 movement of money into and out of a business as goods are bought and sold .
现金流一般是针对企业而言的
,所以现金流是指某一段时间内企业现金流入和流出的数量，比如企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款、上市等都会取得现金，形成现金流入；购买原料、支付工资、构建固定资产、对外投资、偿还债务等都需要支付现金，从而形成企业的现金流出。所以，通常企业现金流又可分为经营性现金流、投资活动
产生的现金流、筹资活动
产生的现金流三大主要部分。
现金流驱动因素
从技术上看，一旦估算并进行了现金流折现，就已经完成了估算工作。然而，预测现金流并不一定能够带来对公司绩效或竞争地位的深入了解。仅仅估算现金流，回答不了这样的问题：预测与过去的绩效比较有何区别？预测与其他公司比较有何区别？能够提高或降低公司价值
的主要因素是什么？
此外，短期的现金流不是好的绩效衡量指标。一年的现金流衡量指标是没有意义的，而且易被人为操纵。
我们真正关心的是现金流的驱动因素。现金流和最终形成的价值有两个关键驱动因素：
公司收入和利润（通常是指EBITA，息税和摊销前利润）的增长速度
投入资本回报率（ROIC，相对于资本成本）
每一美元投资回报较高的公司比投资回报较低的公司更有价值；同样，在投入资本回报率（ROIC）相同（并且回报率高到足以满足投资者的要求）时，增长较快的公司比增长较慢的公司更有价值。
开放分类:公司理财、财务报表
贡献人:飞草、 歪C歪、 nianhua
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