视野百科
知识点 >> 存贷款基准利率
基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%c8%da%d7%ca]融资[/url]者衡量融资[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b3%c9%b1%be]成本[/url]，[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%cd%b6%d7%ca]投资[/url]者计算[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%cd%b6%d7%ca%ca%d5%d2%e6]投资收益
[/url]，以及[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b9%dc%c0%ed%b2%e3]管理层[/url]对宏观[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%be%ad%bc%c3]经济[/url]的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。基准利率是[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%bd%f0%c8%da%ca%d0%b3%a1]金融市场[/url]上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d7%ca%b2%fa]资产[/url]价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率具有市场化、基础性、传递性特征。我国目前[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b9%fa%d5%ae]国债[/url]利率最适合充当基准利率。
基准利率简介
基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%bd%f0%c8%da%d7%ca%b2%fa]金融资产[/url]价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率具有市场化、基础性、传递性特征。我国目前国债利率最适合充当基准利率。
基准利率的特征
基准利率必须具备以下几个基本特征：1.市场化。这是显而易见的，基准利率必须是由市场供求[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b9%d8%cf%b5]关系[/url]决定，而且不仅反映实际市场供求状况，还要反映市场对未来的预期；2.基础性。基准利率在[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%c0%fb%c2%ca%cc%e5%cf%b5]利率体系
[/url]、金融产品价格体系中处于基础性地位，它与其他金融市场的利率或金融资产的价格具有较强的关联性；3.传递性。基准利率所反映的市场信号，或者中央[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d2%f8%d0%d0]银行[/url]通过基准利率所发出的调控信号，能有效地传递到其他金融市场和金融产品价格上。
充当基准利率的利率
从一般国际经验看，只有结构合理、信誉高、流动性强的金融产品的利率，才能作为基准利率。在我国目前已经市场化的几种利率中，国债利率（具体地讲是国债二级市场的[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%ca%d5%d2%e6]收益[/url]率）最适合充当基准利率。第一，国债的信誉最高。国债是中央政府以其征税权为担保而发行的债务，只要不发生政治危机，国债几乎是没有[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b7%e7%cf%d5]风险[/url]的。所以，国债在所有金融产品中信誉最高、风险最低，被誉为“金边[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d5%ae%c8%af]债券[/url]”。无论在投资实践中，还是在理论分析中，要选择无风险利率，非国债利率莫属。第二，国债市场是我国财政政策和[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%bb%f5%b1%d2]货币[/url]政策的最佳结合点，进入流通市场的国债成为跨[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d7%ca%b1%be%ca%d0%b3%a1]资本市场[/url]和货币市场的金融产品，与各类金融产品具有较强的关联性。所以，选择国债利率作为基准利率，满足基准利率的基础性要求，能有效地传递市场信号和调控信号。第三，国债发行规模的不断扩大和发行方式的市场化，国债期限品种结构的多样化，使国债在质和量上都有了突破；同时，银行间债券市场的形成，国债二级市场交易规模也在不断扩大，国债流动性明显增强。国债市场的发展使国债利率的市场影响力在不断上升，金融机构在国债发行市场的投标、一般投资者的投资[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%be%f6%b2%df]决策[/url]，都会考虑国债二级市场的收益率。国债利率已自然而然地充当起基准利率的角色。
我国的基准利率政策
《[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d6%d0%b9%fa%c8%cb%c3%f1%d2%f8%d0%d0]中国人民银行
[/url]法》第22条第2项规定：“中国人民银行
为执行货币政策，可以运用下列货币政策工具：确定中央银行基准利率；”利率是利息率的简称，是指一定时期内利息的金额与存入或贷出金额的比率，由资金的供求关系决定。我国的利率分三种：第一，中国人民银行
对[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%c9%cc%d2%b5%d2%f8%d0%d0]商业银行[/url]及其他金融机构的存、[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%fb%bf%ee%c0%fb%c2%ca]贷款利率[/url]，即基准利率，又称法定利率；第二，商业银行对企业和个人的存、[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%fb%bf%ee]贷款[/url]利率，称为商业[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d2%f8%d0%d0%c0%fb%c2%ca]银行利率
[/url]；第三，金融市场的利率，称为[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%ca%d0%b3%a1%c0%fb%c2%ca]市场利率[/url]。其中，基准利率是核心，它在整个金融市场和利率体系
中处于关键地位，起决定作用，它的变化决定了其他各种利率的变化。
确定基准利率的目的
基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点发生变化时，利率作为政策工具也应随之变化。不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d2%f8%d0%d0%b4%fb%bf%ee]银行贷款
[/url]利率就应该适时调高，以抑制过热的需求；相反，则应该适时调低。比如，1987年针对温度回升的经济空气，国务院提出“压缩经济空气”，广泛开展增产节约、增收节支运动。中央银行明确提出“紧中有活”的货币政策，提高了中央银行贷款
利率，从第四季度起，将年度性贷款和短期贷款的利率由3.4‰和5.4‰提高到6‰。1988年第四季度，面对经济过热和明显的[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%cd%a8%bb%f5%c5%f2%d5%cd]通货膨胀[/url]，党中央和国务院提出了“治理经济环境，整顿经济秩序”的方针，一系列旨在紧缩银根的政策措施相继出台，其中包括继续提高中央银行贷款
利率，年度性贷款利率和短期贷款利率，由6‰分别提高为6.9‰和6.3‰，以[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%bf%d8%d6%c6]控制[/url]信贷资金的过度需求。又如，1995年面对居高不下的通货膨胀，中央银行实行紧缩的货币政策，于元月一日将中央银行贷款
利率在原基础上提高0.5个百分点。
国际基准利率确定标准
从一般国际经验看，只有结构合理、信誉高、流动性强的金融产品的利率，才能作为基准利率。在我国目前已经市场化的几种利率中，我们认为，国债利率（具体地讲是国债二级市场的收益率）最适合充当基准利率。第一，国债的信誉最高。国债是中央政府以其征税权为担保而发行的债务，只要不发生政治危机，国债几乎是没有风险的。所以，国债在所有金融产品中信誉最高、风险最低，被誉为“[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%bd%f0%b1%df%d5%ae%c8%af]金边债券
[/url]”。无论在投资实践中，还是在理论分析中，要选择无风险利率，非国债利率莫属。第二，国债市场是我国财政政策和货币政策的最佳结合点，进入流通市场的国债成为跨资本市场和货币市场的金融产品，与各类金融产品具有较强的关联性。所以，选择国债利率作为基准利率，满足基准利率的基础性要求，能有效地传递市场信号和调控信号。第三，国债发行规模的不断扩大和发行方式的市场化，国债期限品种结构的多样化，使国债在质和量上都有了突破；同时，银行间债券市场的形成，国债二级市场交易规模也在不断扩大，国债流动性明显增强。国债市场的发展使国债利率的市场影响力在不断上升，金融机构在国债发行市场的投标、一般投资者的投资决策，都会考虑国债二级市场的收益率。国债利率已自然而然地充当起基准利率的角色。
[b]央行历年存贷款基准利率
调整情况
[/b]25、中国人民银行
决定，自2015年5月11日
起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率
浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率
相应调整。24、中国人民银行
决定，自2015年3月1日
起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率
浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍；其他各档次存贷款基准利率
及个人住房公积金存贷款利率
相应调整。
23、[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d6%d0%b9%fa%c8%cb%c3%f1%d2%f8%d0%d0]中国人民银行
[/url]决定，自2014年1[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=1%d4%c222%c8%d5]1月22日[/url]起下调[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%bd%f0%c8%da]金融[/url]机构[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%c8%cb%c3%f1%b1%d2]人民币[/url][url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%fb%bf%ee]贷款[/url]和[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%e6%bf%ee]存款[/url]基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%e6%bf%ee%c0%fb%c2%ca]存款利率
[/url]浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%ce%b4%fb]次贷[/url]款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。
22、2012年6月7日
[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d6%d0%b9%fa%c8%cb%c3%f1%d2%f8%d0%d0]中国人民银行
[/url]决定，自2012年6月8日
起下调金融机构[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%c8%cb%c3%f1%b1%d2]人民币[/url]存[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%fb%bf%ee]贷款[/url]基准利率。金融机构一年期[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%e6%bf%ee]存款[/url]基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点；其他各档次存贷款基准利率
及个人住房公积金存[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%fb%bf%ee%c0%fb%c2%ca]贷款利率[/url]相应调整。自同日起：（1）将金融机构[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%e6%bf%ee%c0%fb%c2%ca]存款利率
[/url]浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；（2）将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
21、2011年7月6日
中国人民银行
决定，自2011年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=7%d4%c27%c8%d5]7月7日
[/url]起上调金融机构[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%c8%cb%c3%f1%b1%d2]人民币[/url]存贷款基准利率
。金融机构一年期存贷款基准利率
分别上调0.25个百分点，住房公积金存贷款利率
也同步上调。
20、2011年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=4%d4%c25%c8%d5]4月5日
[/url]中国人民银行
决定，自2011年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=4%d4%c26%c8%d5]4月6日
[/url]起上调金融机构人民币存贷款基准利率
。金融机构一年期存贷款基准利率
分别上调0.25个百分点。
19、2011年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=2%d4%c28%c8%d5]2月8日[/url]中国人民银行
决定，自2011年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=2%d4%c29%c8%d5]2月9日[/url]起上调金融机构人民币存贷款基准利率
。金融机构一年期存贷款基准利率
分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率
相应调整。
18、2010年1[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=2%d4%c225%c8%d5]2月25日[/url]中国人民银行
决定，自2010年1[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=2%d4%c226%c8%d5]2月26日[/url]起上调金融机构人民币存贷款基准利率
。金融机构一年期存贷款基准利率
分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率
相应调整。
17、2010年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=10%d4%c219%c8%d5]10月19日
[/url]自2010年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=10%d4%c220%c8%d5]10月20日
[/url]起上调金融机构人民币存贷款基准利率
。金融机构一年期[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%e6%bf%ee]存款[/url]基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率
据此相应调整。
16、2008年1[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=1%d4%c227%c8%d5]1月27日[/url]从2008年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=11%d4%c227%c8%d5]11月27日
[/url]起，下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率
各1.08个百分点，其他期限档次存贷款基准利率
作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%d4%d9%cc%f9%cf%d6]再贴现
[/url]等利率。
15、2008年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=10%d4%c229%c8%d5]10月29日
[/url]从2008年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=10%d4%c230%c8%d5]10月30日
[/url]起，一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.60%，下调0.27个百分点;一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%，下调0.27个百分点;其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。
14、2008年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=10%d4%c28%c8%d5]10月8日
[/url]从2008年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=10%d4%c29%c8%d5]10月9日
[/url]起下调一年期人民币存贷款基准利率
各0.27个百分点;从2008年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=10%d4%c215%c8%d5]10月15日
[/url]起下调存款类金融机构人民币[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%e6%bf%ee%d7%bc%b1%b8%bd%f0%c2%ca]存款准备金率
[/url]0.5个百分点。
13、2008年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=9%d4%c215%c8%d5]9月15日
[/url]从2008年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=9%d4%c216%c8%d5]9月16日
[/url]起，下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点;从2008年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=9%d4%c225%c8%d5]9月25日
[/url]起，存款类金融机构人民币存款准备金率
下调1个百分点。
12、2007年1[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=2%d4%c220%c8%d5]2月20日[/url]一年期存款基准利率上调0.27个百分点;一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。
11、2007年9月15日
上调金融机构人民币存贷款基准利率
0.27个百分点。
10、2007年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=8%d4%c222%c8%d5]8月22日
[/url]上调金融机构人民币存贷款基准利率
0.27个百分点。
9、2007年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=7%d4%c220%c8%d5]7月20日
[/url]上调金融机构人民币存贷款基准利率
0.27个百分点。
8、2007年5月19日
一年期存款基准利率上调0.27个百分点;一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。
7、2007年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=3%d4%c218%c8%d5]3月18日
[/url]上调金融机构人民币存贷款基准利率
0.27个百分点。
6、2006年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=8%d4%c219%c8%d5]8月19日
[/url]一年期存、贷款基准利率均上调0.27%。
5、2006年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=4%d4%c228%c8%d5]4月28日
[/url]金融机构贷款利率上调0.27%，提高到5.85%。
4、2005年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=3%d4%c217%c8%d5]3月17日
[/url]提高了住房贷款利率。
3、2004年10月29日
一年期存、贷款利率均上调0.27%。
2、1993年7月11日
一年期定期[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%b4%e6%bf%ee%c0%fb%c2%ca]存款利率
[/url]9.18%上调到10.98%。
1、1993年[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=5%d4%c215%c8%d5]5月15日
[/url]各档次定期存款[url=http://baike.esnai.com/view.aspx?w=%c4%ea%c0%fb%c2%ca]年利率
[/url]平均提高2.18%，各项贷款利率平均提高0.82%。
开放分类:金融、金融机构、银行
贡献人:无忧草、 竹林茶香、 临窗听雨
© 中国会计视野网站